新動態:資本市場再投“信任票” 愛奇藝(IQ.US)完成6億美元可轉債定價

來源:英為財情


(資料圖片僅供參考)

愛奇藝(IQ.US)頭上的債務警報正在解除。

3月1日,愛奇藝公告發行6億美元的可轉換優先債券。根據公告信息,此次愛奇藝擬發行的可轉換優先債券期限為5年,將于2028年3月15日到期,年利率為6.5%,此次融資的凈值將用于償還或回購現有的債務。此次債券發行預計將于2023年3月7日結束。

在此之前的12個月中,愛奇藝已經完成了三輪融資,募得資金總額約13億美元。此次融資順利完成后,愛奇藝近一年來的融資總額將達到19億,以人民幣計算將接近130億人民幣。如果對照該公司剛剛發布的2022年Q4及全年財報,作為愛奇藝流動負債中的大頭,即將到期的可轉債約為83億元人民幣。短期內愛奇藝的債務負擔已然全面解除了。

能在短短一年中完成多次融資,這表明資本市場愛奇藝乃至長視頻行業的真正價值正在重新估量。從業務上看,從年初的《人世間》到年末的《風吹半夏》,熱門內容貫穿全年,且原創比例提升至50%以上,這讓市場對于愛奇藝持續優質內容的供給能力有了信心。從業績上看,在外部宏觀環境面臨極大地不確定性的情況下,愛奇藝的廣告業務雖然受到周期性影響,但在會員業務上卻創先了收入新高,尤其進入下半年,連續兩個季度末的會員規模均環比凈增長了1000萬,Q4會員業務收入更是達到47億元,創下了新高。好內容帶來會員規模和收入的攀升,健康的收入反哺優質原創內容創作的“飛輪效應”已經顯現。顯然這已經與此前視頻網站鏖戰于版權爭奪、以營銷爭奪用戶規模的時期大相徑庭。而這恐怕也是資本市場用真金白銀連續投出“信任票”的關鍵。

而另一方面,愛奇藝財報顯示平臺自身盈利能力和現金流情況好轉,也為資本市場的“新共識”提供了依據。在過去的4個季度中,愛奇藝不僅連續實現運營利潤為正,且運營利潤率連續增長了5個季度。2022全年,愛奇藝首次實現全年運營盈利,全年Non-GAAP下的運營利潤為22億元。同時,現金流明顯改善,Q4自由現金流超8.4億元,較Q3增長超過4.7倍,自由現金流連續兩個季度為正。

愛奇藝創始人、CEO龔宇在財報同期發布的《致投資人的一封信》中稱,2022年是愛奇藝的破局之年和奇跡之年,公司在極具波動性的市場環境下,成功實現業績的標志性大逆轉。愛奇藝已成功轉型為一家能產出正向現金流入的企業。

2023年,今年愛奇藝的目標升級為“實現高質量增長”,在此策略下,公司的目標是實現收入和運營利潤雙增長,繼續集中資源發展核心主業,同時理性投入新業務。解決了債務煩惱后,能實現自主造血和規?;哪芰Φ膼燮嫠嚳梢暂p裝上陣。

標簽: 資本市場

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